Разработка стратегии портфельного инвестирования

Особенности разработки стратегий портфельного инвестирования

Особенностью российского фондового рынка является нахождение его в стадии развития, поэтому применима разработка стратегии, характерной для переходного периода, наряду с классической. Например, инновационная стратегия, связанная с использованием новых технологий и выходом на новые рынки. Существуют и другие виды стратегий портфельного инвестирования.

Виды стратегий портфельного инвестирования

Классифицируя стратегии портфельного инвестирования по методу формирования портфеля, выделяют 4 группы стратегий. Стратегия гибкого реагирования основана на оперативном контроле ситуации на рынке. Так, профессиональный участник, узнав об интересе крупных инвесторов к определенным акциям, начинает их массовую скупку у мелких держателей. Оптимизационные стратегии построены на основе экономико-математического моделирования. Рейтинговая стратегия предполагает формирование инвестиционного портфеля на основе рейтинговой таблицы. Суть стратегии рыночного опережения заключается в том, что инвестор самостоятельно прогнозирует ситуацию на рынке.

Разработка стратегии рыночного опережения обладает преимуществом – инвестор путем опережения конкурентов приобретает крупные пакеты ценных бумаг по низким ценам и может диктовать свои условия на данном сегменте рынка.

Стратегии классифицируют и по срокам окупаемости. С учетом динамичности российского рынка выделяют стратегии краткосрочных (несколько часов – 6 месяцев), среднесрочных (6-12 месяцев) и долгосрочных (более года) инвестиций.

Стратегия краткосрочных инвестиций (ловли краткосрочных колебаний) ориентирована на частые колебания курса акций, в связи с чем на рынке всегда присутствуют ценные бумаги с завышенными или заниженными ценами. Разработка стратегии краткосрочных инвестиций основана на макро- и микроэкономических краткосрочных прогнозах и техническом анализе. Формирование портфеля ценных бумаг происходит по принципу максимизации ликвидных «голубых фишек». Инвесторы, реализующие данную стратегию, получают прибыль за счет даже небольших скачков курса акций в краткосрочной перспективе – во время одной торговой сессии, недели, месяца.